东吴证券股份有限公司张良卫,张家琦,戴晨近期对焦点科技进行商酌并发布了商酌论说《2024Q3功绩点评：营收功绩相宜预期，付费会员数目郑重增长》，本论说对焦点科技给出买入评级，现时股价为29.91元。

　　焦点科技(002315)　　投资重点　　营收利润郑重上行，平台卖流派已毕10%同比增长：2024Q3公司营业收入为4.16亿元，同比增长8.50%；归母净利润为1.24亿元，同比增长14.88%；扣非归母净利润为1.22亿元，同比增长13.23%。落拓2024Q3中国制造网平台收费会员数达26688位，环比2024H1加多934位，增幅3.63%；同比2023Q3加多2424位，增幅9.99%。　　降本增效效果权臣，公司利润弹性不竭增强：Q3公司毛利率达79.81%，同比加多116bp；销售用度率为32.93%，同比下落66bp；研发用度率为7.93%，同比下落118bp；处理用度率为8.17%，同比加多88bp。总体来看，公司毛利率不竭普及，AI技巧鼓舞研发用度管理。探求公司老本主要为固定老本，将来将大幅开释利润弹性。　　谋略改良卓有见效，平台现款回款速率阻挡普及：七月以来公司资格一系列谋略性改良，在组织架构、销售培训等方面捏续提效。公司Q3销售商品、提供劳务收到的现款为4.26亿，同比增长12.72%（三季报仅有并吞报表口径，包含通盘业务，仅有中报和年报为母公司报表口径，仅包含中国制造网业务）。公司现款回款的速率普及将加速表内收入阐明，有望带动来岁公司收入的增速普及。　　聚焦细巧化运营，效用普及买家用户留存和货币化水平：公司阻挡优化作事水平，通过改善家具UI、盛开AI援救功能等样式捏续普及买家流量留存、普及交往频次，有助于拓展公司业务的货币化空间。　　将来站外AI家具将掀开空间：公司发布新款AI平台，平直荟萃亚马逊、TEMU、阿里巴巴海外站等电商交往平台，里面AI智能体集会选品、货源查找等商酌作事功能，并可一键加速图文处理与家具上新。现在市集并未有使用通盘平台的AI家具，公司新AI平台有望劝诱更多站外商户，AI付费数目或大幅普及。　　盈利预测与投资评级：咱们保管此前预测，瞻望公司2024-2026年营收划分为17.66/21.10/24.54亿元，归母净利润划分为5.04/6.61/7.84亿元，现价对应PE为18.98/14.45/12.19倍。咱们以为公司是被低估的数字经济平台龙头，有望受益于“科技赋能+SaaS神态+计渔利好”三大上风，迎来加速增长，保管“买入”评级。　　风险教唆：市集需求波动和海外买卖环境变化；跨境谋略和交往；行业竞争加重

本站数据中心证据近三年发布的研报数据诡计，东吴证券戴晨商酌员团队对该股商酌较为久了，近三年预测准确度均值高达99.77%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.04亿，证据现价换算的预测PE为18.81。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级6家，增捏评级2家；夙昔90天内机构主张均价为33.08。

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